Cómo Calcular La Expectativa De Sistema Comercial

Cómo calcular la expectativa de su sistema de comercio de Forex La expectativa es una fórmula simple que puede utilizar para determinar la fiabilidad de su sistema de comercio de divisas es. Usted debe volver y mirar todos sus oficios que eran rentables frente a todos sus oficios perdidos. Luego calcule cuán rentables fueron sus ganadores versus cuánto le costaron sus perdedores. Si no tiene estas estadísticas, también podría probar su sistema en los datos históricos. Aquí está la fórmula de la expectativa: W significa promedio ganando el comercio L significa promedio perdiendo el comercio P significa Porcentaje Win Ratio Ejemplo: Usted ha hecho 10 oficios. Seis de ellos estaban ganando oficios y 4 estaban perdiendo oficios. Eso significa que su proporción es de 6/10 o 60. Si sus seis operaciones le trajeron ganancias de 2.400, entonces su promedio de victorias es 2.400 / 6 400. Si sus pérdidas fueron sólo 1.200, entonces su pérdida promedio es de 1.200 / 4 300. Aplique estas cifras a la fórmula de la expectativa: E 1 (400/300) x 0,6 8211 1 0,40 o 40. En este ejemplo, la expectativa de su sistema de comercio es de 40. Eso significa que su estrategia de trading devolverá 40 centavos por cada dólar invertido ) en el largo plazo. Determinar la expectativa en su comercio Los comerciantes necesitan tener una comprensión sólida y realista de lo que esperan en el futuro, y específicamente qué devuelve que esperan producir en términos de beneficios. Le pregunto a los comerciantes todo el tiempo qué tipo de devoluciones o draw-downs que están esperando en su cuenta y un número sorprendente decir que no tienen idea o me dan sus metas en lugar de planificado a largo plazo regresa. Quieren ser rentables, pero no entienden cómo una cadena de operaciones puede afectar el valor de la cartera en general. Este tipo de comercio sin expectativas y reglas planificadas es una barrera importante al éxito. Así que cuál es el problema con no saber qué esperar Random Trading Muchos comerciantes tienen una propensión al comercio al azar. Este tipo de comerciantes parecen estar pescando oportunidades. Pueden tomar un comercio o dos de alguien que vieron en un foro o boletín de noticias, o simplemente pueden estar entrando en operaciones sin un procedimiento firme de control de riesgos en su lugar. Tienen una tendencia a esperar y ver lo que sucede. Por lo general, lo que sucede es un período desgarrador de intestino, indecisión, pérdida y frustración. Malentendido de los costos de negociación La segunda cuestión que estos comerciantes tratan es la falta de comprensión de los costos del sistema o estrategia. Por lo general, se refieren a esto como miopía comerciante o visión de túnel. Estos comerciantes se concentran en un comercio a la vez y no están pensando en el mañana, o los próximos meses de operaciones, y no entiendo los costos que pueden afectar los resultados en el largo plazo. En esta sección abordaremos esas cuestiones y recorreremos el proceso de desarrollar una expectativa precisa para una estrategia comercial. Qué es la esperanza La expectativa es lo que suena. Le ayuda a entender cómo ganadores, perdedores, ganancias y pérdidas se relacionan entre sí a largo plazo. Este proceso le ayuda a entender cuáles son los beneficios de su sistema de comercio debería ser, y ayuda a validar su backtesting. En esta lección, desarrollaremos la esperanza en tres pasos. Primero, usted calculará sus proporciones de ganancia y pérdida. Segundo, calculará su relación entre recompensa y riesgo. Por último, se combinan los dos números en una relación de expectativa. Esa información ayudará a entender lo que puede esperar en el futuro. Pasos para el desarrollo de la esperanza 1. Calcular su ganancia y la proporción de pérdidas 2. Calcular su recompensa a la proporción de riesgo 3. Combinar estos dos ratios en una relación de expectativa Ganancia y ratios de pérdida Este es un número simple para calcular. En primer lugar, desde su período de back-testing, suma el número total de operaciones que se habrían tomado. A continuación, el número total de operaciones ganadoras de ese conjunto. Por último, divida el número de operaciones ganadoras por el número total de operaciones. Esto le da su proporción de ganancias. Imagine que usted tiene una estrategia que ha probado más de 150 oficios totales con una proporción de ganar de 28. Eso significa que el sistema resulta en un comercio rentable 28 de la época y los perdedores 72 de la época. Los ratios de ganancias y pérdidas se calculan de la siguiente manera: (42 Ganadores totales) / (150 Total de operaciones) 28 Ratio de ganancias 100 8211 (Ratio de ganancias de 28) Ratio de pérdidas de 72 Esto puede parecer muy bajo, pero a medida que continuamos vemos que no significa el Sistema no es rentable. Recompensa a la razón de riesgo Este es también un número relativamente simple para calcular. Por lo tanto, la relación riesgo-recompensa es simplemente el tamaño promedio de un comercio rentable dividido por el tamaño promedio de un comercio que pierde. Imagine que en su estrategia comercial sus ganadores son 5 veces más grandes que sus perdedores. Esto hará que su recompensa a la proporción de riesgo 5. (500 tamaño de ganador) / (100 tamaño de perdedor) 5 Ratio de expectativa En este punto podemos combinar estos dos números para crear una relación de expectativa. Este es un proceso simple de multiplicar la recompensa a la proporción de riesgo (5) por el porcentaje de operaciones ganadoras (28), y restando el porcentaje de operaciones perdedoras (72), que se calcula de la siguiente manera: ) 8211 Razón de la pérdida Ratio de la expectativa Superficialmente, esto significa que en promedio usted espera que esta estrategia 8217s comience a volver .68 veces el tamaño de sus perdedores. Esto es importante por dos razones: Primero, puede parecer obvio, pero usted sabe enseguida que usted tiene un retorno positivo. En segundo lugar, ahora tiene un número que puede comparar con otros sistemas de candidatos para tomar decisiones sobre cuáles emplea. Es importante recordar que cualquier sistema con una expectativa mayor de 0 es rentable utilizando datos pasados. La clave es encontrar uno que sea rentable en el futuro. También puede utilizar este número para evaluar la eficacia de las modificaciones a este sistema. Otros factores La expectativa es un factor importante, pero hay tres consideraciones fundamentales que son importantes a tener en cuenta al desarrollarla: 1. Costos de operación Hay un método simple para ayudar a comprender mejor los efectos de los costos de transacción en su sistema. Reducir las ganancias en sus ganadores por la cantidad de los costos de negociación, y aumentar sus perdedores de manera similar. Como mencioné en una sección anterior, también es bueno asumir una cierta cantidad de deslizamiento durante la entrada. En otras palabras, nunca asuma que las cosas funcionarán perfectamente en sus operaciones. 2. Colocación de la posición De aquí es necesario empezar a trabajar en la comprensión de cómo funciona la esperanza con el tamaño de la posición. Una relación de expectativa puede parecer buena, pero sin un tamaño de posición adecuado y consistente (uso de apalancamiento, margen y tamaño de lote), su desempeño real podría ser pobre. Hablaremos sobre el dimensionamiento de la posición de nuevo con más detalle. 3. Resultados históricos frente a futuros Es importante señalar que cuando se está construyendo y probando un sistema inicialmente, se basan en datos muy falibles. Los datos pasados ​​son ciertamente útiles, y es la mejor alternativa cuando usted está desarrollando una idea. Sin embargo, el pasado NO es una indicación de lo que sucederá en el futuro. Es probable que no vea resultados perfectamente coherentes con lo que vio en el pasado durante su período de prueba. Simplemente no sucede. En lugar de invalidar su análisis de la expectativa, sin embargo, creo que esto lo hace aún más importante. Resumen Expectativa es una gran manera de comparar y analizar estrategias y modificaciones de la estrategia. Es una sólida comprobación de la viabilidad de la propia estrategia. Si su ratio de expectativa es negativo, no debe cambiar la estrategia. La expectativa también sirve un importante propósito de planificación. Siempre comparo el desarrollo de una relación de expectativa con la lista de comprobación previa al vuelo que utiliza un piloto antes de despegar. Si usted es capaz de responder a todas las preguntas necesarias para una relación de esperanza, entonces usted ha hecho una buena planificación. Si uno de sus factores de comercio está en blanco, o sólo una estimación, es necesario solidificar antes de ejecutar en su sistema. Un sistema de comercio se puede caracterizar como una distribución de los múltiples R que genera. La esperanza es simplemente la media, o promedio, R-múltiple generado. Pero si usted ha leído cualquiera de los libros del Dr. Tharps, ya sabe que es mucho más eficiente pensar en los beneficios y las pérdidas de sus operaciones como una proporción de El riesgo inicial tomado (R). Letrsquos sólo repasar de nuevo brevemente, sin embargo: Uno de los verdaderos secretos del éxito comercial es pensar en términos de riesgo-recompensa ratios cada vez que tome un comercio. Pregúntese, antes de tomar un comercio, el riesgo en este comercio Es la recompensa potencial vale la pena el riesgo potencial Entonces, cómo se determina el riesgo potencial de un comercio Bueno, en el momento de entrar en cualquier comercio, debe pre-determinar algunos Punto en el cual tuyo sale del comercio para preservar tu capital. Ese punto de salida es el riesgo que tiene en el comercio, o su pérdida esperada. Por ejemplo, si usted compra una acción de 40 y decide salir si cae a 30, entonces su riesgo es 10. El riesgo que tiene en un comercio se llama R. Eso debería ser fácil de recordar porque R es corto de riesgo. R puede representar su riesgo por unidad, que en el ejemplo es de 10 por acción, o puede representar su riesgo total. Si compró 100 acciones con un riesgo de 10 por acción, tendría un riesgo total de 1.000. Recuerde pensar en términos de ratios riesgo-recompensa. Si sabe que su riesgo inicial total en una posición es de 1.000, puede expresar todas sus ganancias y pérdidas como una proporción de su riesgo inicial. Por ejemplo, si obtiene un beneficio de 2.000 (2 x 1000 o 20 / acción), su beneficio es 2R. Si usted hace un beneficio de 10.000 (10 x 1000), su beneficio es 10R. Lo mismo funciona para las pérdidas. Si pierde 500, su pérdida es de 0.5R. Si pierde 2000, su pérdida es 2R. Pero espere, usted puede decir. Cómo podría tener una pérdida de 2R si mi riesgo total era de 1000? Bueno, tal vez no mantuvo su palabra acerca de tomar una pérdida de 1000 y no pudo salir cuando debería tener. Quizás el mercado se derrumbó contra ti. Pérdidas mayores que 1R ocurren todo el tiempo. Su objetivo como un comerciante (o como un inversor) es mantener sus pérdidas en 1R o menos. Warren Buffet, conocido por muchos como el inversionista más exitoso del mundo, dice que la regla número uno de invertir es no perder dinero. Pero eso no es un consejo particularmente útil para aquellos que están tratando de crear un marco de riesgo significativo para su comercio. Después de todo, incluso Warren Buffet experimenta pérdidas. Una versión mucho mejor de su regla sería, quotkeep sus pérdidas a 1R o menos. Cuando usted tiene una serie de ganancias y pérdidas expresadas como proporciones riesgo-recompensa, lo que realmente tiene es lo que Van llama una distribución múltiple R. Por lo tanto, cualquier sistema de comercio se puede caracterizar como una distribución múltiple R. De hecho, el yoursquoll encuentra que pensar en sistema de comercio como R-múltiples distribuciones realmente le ayuda a entender su sistema y aprender lo que puede esperar de ellos en el futuro. Entonces, qué tiene que ver todo esto con la expectativa? Simple: la media (el valor promedio de un conjunto de números) de una distribución múltiple de sistemas R es igual a la expectativa de sistema. La expectativa le da el valor R promedio que puede esperar de un sistema en muchas operaciones. Dicho de otra manera, la expectativa le dice cuánto puede esperar hacer en promedio, por dólar arriesgado, en un número de oficios. En el corazón de todo el comercio es el más simple de todos los conceptos que los resultados deben mostrar una expectativa matemática positiva para que el método de negociación para ser rentable. MdashChuck Branscomb Así que cuando usted tiene una distribución de oficios para analizar, puede mirar A la ganancia o pérdida generada por cada operación en términos de R (cuánto fue ganancia y pérdida en función de su riesgo inicial) y determinar si el sistema es un sistema rentable. Vamos a mirar un ejemplo: Este ldquosystemrdquo tiene una expectativa de 2R, lo que significa que, a largo plazo, puede ldquoexpectrdquo que haga dos veces lo que se arriesga, sobre la base de los datos disponibles. Tenga en cuenta que sólo puede obtener una buena idea de su expectación systemrsquos cuando usted tiene un mínimo de treinta operaciones para analizar. Con el fin de obtener realmente una imagen clara de la expectativa systemrsquos, usted debe tener entre 100 y 200. Así que en el mundo real de la inversión o el comercio, la esperanza le dice la ganancia neta o la pérdida que puede esperar de un gran número de - unidades. Si la cantidad total de dinero perdido es mayor que la cantidad total de dinero ganado, usted es un perdedor neto y tiene una expectativa negativa. Si el monto total de dinero ganado es mayor que la cantidad total de dinero perdido, usted es un ganador neto y tiene una expectativa positiva. Por ejemplo, podría tener 99 operaciones perdidas, cada una costando un dólar, por una pérdida total de 99. Sin embargo, si tuviera un comercio ganador de 500, tendría un beneficio neto de 401 (500 menos 99), a pesar de Hecho de que sólo uno de sus oficios fue un ganador y 99 de sus operaciones fueron perdedores. Wersquoll termina nuestra definición de la expectativa aquí porque es un tema que puede llegar a ser mucho más complejo. Van Tharp ha escrito extensivamente sobre este tema su uno de los conceptos básicos que enseña. A medida que se familiarice cada vez más con R-Multiples, posicione el dimensionamiento y el desarrollo del sistema, la expectativa será mucho más fácil de entender. Para dominar con seguridad el arte de negociar o de invertir, su mejor aprender y entender todo este material. Puede parecer complejo a veces, pero le animamos a perseverar. Cuando verdaderamente lo comprendes y trabajas para dominarlo, catapultarás tus posibilidades de éxito real en los mercados. El mejor lugar para aprender más sobre este tema: Introducción a la posición Sizingtrade E-learning Curso Cómo decidir cuánto debe arriesgarse en su próximo comercio Riesgo demasiado y podría explotar su cuenta. Riesgo demasiado poco y wonrsquot un gran ganador incluso pagar por su cena. Dr. Tharprsquos Introducción a la posición Sizingtrade Strategies El curso incluye actividades de aprendizaje audiovisuales e interactivas que explican este tema complicado en términos claros y fáciles de entender. Usted aprenderá los fundamentos de las estrategias de clasificación de posición y la diferencia dramática que pueden hacer en sus resultados. Debido a que el curso es una introducción a las estrategias de clasificación de posición, cubre el material básico y ofrece un gran comienzo para el proceso de comprensión y utilización de los conceptos e incluye material sobre la comprensión de la esperanza, incluyendo ejemplos. El libro The Definite Guide to Positing Sizing cubre un material muy extenso y entra en profundidad técnica en muchas áreas. Como su nombre lo indica, es de hecho bastante definitivo. Sin embargo, algunas personas consideran que las estrategias de clasificación de posición son un tema complicado y tienen dificultades para comprender y aplicar las ideas del libro, por lo que desarrollamos este curso electrónico para dos grupos primarios de personas: aprendices auditivos / visuales que aprenden más eficazmente desde Un formato de instrucción lleno de características interactivas, y aquellos que no están realmente interesados ​​en los aspectos técnicos más profundos de las estrategias de clasificación de posición, pero se dan cuenta de que una introducción al tema aún ayudaría a su comercio. Este curso es perfecto para los profesionales ocupados que necesitan una manera práctica de entender el riesgo y cómo mantener las pérdidas a un mínimo. Vemos un curso natural de estudio que comienza con el e-curso y luego se traslada a la Guía Definitiva. También aprenderá mucho acerca de la colocación de tamaño cuando juegue el juego de simulación de comercio de posicionamiento. Los primeros tres niveles son freeExpectancy junto con el tamaño de la posición son probablemente los dos factores más importantes en el comercio / inversión de éxito. Lamentablemente, la mayoría de la gente nunca ha oído hablar del concepto. Fuera de los 30 o así que los libros que negocian I8217ve leyeron solamente algunos incluso tocan en cualquier aspecto de la gerencia del dinero. Sólo uno de esos puñados de libros hablaba de la esperanza. En términos simples, la expectativa es la cantidad promedio que puede esperar ganar (o perder) por dólar en riesgo. 8282 (Probabilidad de Pérdida Promedio) 8211 (Probabilidad de Pérdida Promedio de Pérdida) Como un ejemplo let8217s dicen que un comerciante tiene un sistema que produce comercios ganadores 30 de la época. Por lo tanto, si estuviera negociando 10.000 posiciones su expectativa sería: (0.3 1,000) 8211 (0.7 300) 90 Así que a pesar de que ese sistema produce operaciones perdidas 70 del tiempo la esperanza es Todavía positivo y por lo tanto el comerciante puede ganar dinero con el tiempo. También puede ver cómo podría tener un sistema que produce comercios ganadores la mayoría del tiempo, pero tendría una expectativa negativa si la pérdida promedio fue mayor que el promedio de ganar: (0,6 400) 8211 (0,4 650) -20 De hecho, Usted podría llegar a cualquier número de escenarios que le daría una esperanza positiva, o negativa. Lo interesante es que la mayoría de nosotros se sentiría mejor con un sistema que produjo más oficios ganadores que los perdedores. La gran mayoría de la gente tendría un montón de problemas con el primer sistema anterior debido a nuestra tendencia natural a querer estar en lo correcto todo el tiempo. Sin embargo, podemos ver sólo por esos dos ejemplos que el porcentaje de operaciones ganadoras no es el factor más importante en la construcción de un sistema. Como señala el Dr. Van K. Tharp: 8230 su sistema de comercio debe tener una expectativa positiva y usted debe entender lo que eso significa. El sesgo natural que la mayoría de la gente tiene es ir para los sistemas de alta probabilidad con alta fiabilidad. A todos nos da este sesgo de que usted necesita estar en lo correcto. We8217re enseñó en la escuela que 94 por ciento o mejor es un A y 70 o menos es fracaso. Nada por debajo de 70 es aceptable. Todo el mundo está buscando sistemas de alta confiabilidad de entrada, pero su expectativa es la clave. Y la verdadera clave de la expectativa es cómo salir de los mercados no cómo usted consigue pulg Cómo tomar beneficios y cómo salir de una mala posición para proteger sus activos. La expectativa es realmente la cantidad que usted hace en el promedio por dólar arriesgado. Si usted tiene una metodología que le hace 50 centavos o mejor por dólar arriesgado, that8217s excelente. La mayoría de las personas don8217t. Eso significa que si usted arriesga 1.000 que usted hace en el promedio de 500 para cada comercio 8211 that8217s promediando ganadores y perdedores juntos. El Dr. Tharp define los siguientes cuatro componentes de la expectativa (En la misma sección del libro, el Dr. Tharp también analiza cómo debe considerarse el tamaño de su capital de inversión y su modelo de dimensionamiento de la posición junto con I8217ll hablar sobre el tamaño de posición en otro puesto, pero le recomiendo leer el libro de Tharp8217s para una comprensión completa de estos conceptos.): Confiabilidad, o qué porcentaje de tiempo que ganar dinero. El tamaño relativo de sus beneficios en comparación con sus pérdidas. Su costo de hacer un comercio. (Comisión amp slippage) Con qué frecuencia se obtiene la oportunidad de comercio. El cuarto punto de esa lista es un aspecto muy importante ya menudo pasada por alto en el comercio. Si tuviera dos sistemas que tuvieran la misma expectativa positiva, digamos 100, el sistema que produjo más operaciones haría más dinero con el tiempo. Por ejemplo, el sistema A produce 3 operaciones por semana mientras que el sistema B produce 10 transacciones por semana. Después de apenas una semana B habría hecho 1,000 mientras que A habría hecho solamente 300. Gary B. Smith ha discutido esto antes: Pienso en mi equidad como inventario. En ese sentido, mi objetivo es maximizar no el beneficio por dólar, sino el beneficio por dólar por día. En esencia, trato de hacer un pequeño porcentaje de mi patrimonio cada día, pero compuesto esa cantidad tan rápidamente como sea posible. Y en otro artículo Gary dijo: Q: Qué aspecto del comercio le llevó más tiempo para aprender GBS: I8217d decir la opinión de que mi patrimonio es el mismo que un inventario de retailer8217s. Su beneficio por pieza no importa si nunca cambia su inventario. Y su volumen de negocios no importa si usted está perdiendo dinero en cada venta. Lo que importa es el volumen de negocios de ganancias por pieza. That8217s el mismo concepto trato de aplicar a mi comercio. Empiezo con 1 y quiero averiguar cómo convertir rápidamente en 10. La mayoría de las personas se centran en comprar una acción a 20 y venderla a los 40 años, y rara vez les importa cuánto tiempo les toma hacer eso. Sin embargo, si durante ese tiempo puedo comprar 10 20 acciones y venderlas cada una con una ganancia de 10, I8217m camino por delante si continúo compaginando mi patrimonio. Para tocar en la importancia del tamaño de su equidad y el tamaño de la posición utilizaré parte de una metáfora de la lucha de la bola de nieve que Tharp utiliza en su libro: Imagine que usted se está ocultando detrás de una pared grande de la nieve. Alguien está lanzando bolas de nieve en su pared, y su objetivo es mantener su pared lo más grande posible para una protección máxima. Así, la metáfora indica inmediatamente que el tamaño de la pared es una variable muy significativa. Si la pared es demasiado pequeña, no podrías evitar ser golpeado. Pero si la pared es masiva, entonces probablemente no se va a golpear. El tamaño de su capital inicial es un poco como el tamaño de la pared. De hecho, usted podría considerar su capital inicial como una pared de dinero que le protege. Cuanto más dinero tenga, asumiendo que todas las otras variables (los componentes de la expectativa enumerados anteriormente) son las mismas, más protección tendrá. Ahora imagina que la persona que tira bolas de nieve en ti tiene dos tipos diferentes de bolas de nieve 8212 bolas de nieve blancas y bolas de nieve negras. Las bolas de nieve blancas son un poco como ganar oficios. Simplemente se adhieren a la pared de nieve y aumentar su tamaño8230. Imagina que las bolas de nieve negras disuelven la nieve y hacen un agujero en la pared equivalente a su tamaño. Se podría pensar en las bolas de nieve negras como 8220antisnow.8221 Así, si un montón de bolas de nieve negro se lanzó a la pared, que pronto desaparecerá o al menos tiene un montón de agujeros en ella. Las bolas de nieve negras se parecen mucho a las operaciones perdidas 8212 que chocan lejos en su pared de security8230 Tharp sigue caminando al lector a través de diversos escenarios y posibilidades. Como teniendo en cuenta los tamaños relativos de las bolas de nieve de cada color. Qué sucede a tu pared después de ser golpeado por algunos bloques negros de la nieve O considerando cómo la tarifa a la cual las bolas de nieve se lanzan afecta la pared. Usted puede ver la importancia de cada aspecto de la expectativa, así como la enorme importancia tanto de la cantidad de equidad (el tamaño de su pared) y el tamaño de la posición (que determinará el tamaño de las bolas de nieve). La expectativa, el dimensionamiento de la posición y otros aspectos de la gestión del dinero son mucho más importantes que descubrir el sistema o indicador (s) de entrada del Santo Grial. Desafortunadamente las técnicas de entrada son donde la gran mayoría de libros y cabezas que hablan enfocan su atención. Usted podría tener el mejor sistema de selección de valores en el mundo, pero a menos que tome estos problemas de gestión de dinero en cuenta que no puede tener ningún dinero a la izquierda para el comercio del sistema. Tener un sistema que le da una expectativa positiva debe estar en la vanguardia de su mente cuando se compone un plan de comercio. Unicorn Trading Expectancy Puntuación vs Sharpe Ratio por Alex Matulich Expectativa Puntuación Atrás cuando me propuse desarrollar mi propio sistema de comercio, dos diferentes Los comerciantes acertados recomendaron que lea el comercio su manera a la libertad financiera de Van K. Tharp. Un comerciante me lo recomendó como un buen libro sobre el tamaño de la posición. A pesar de su título sensacionalista, es un buen libro, por ninguna otra razón que contiene una característica valiosa: cómo medir la calidad de una estrategia comercial objetivamente. En términos de expectativa multiplicada por la oportunidad. Llamo a esto la puntuación de la expectativa. La expectativa es cuánto usted espera ganar de cada comercio por cada dólar que usted arriesga. Oportunidad es la frecuencia con la que su estrategia negocia. Desea maximizar el producto de ambos. Expectativa (AW veces PW AL veces PL) frasl AL (ganancia esperada por dólar arriesgado) Puntaje de Expectativa Expectativa veces Oportunidad donde AW promedio de ganar el comercio (excluyendo la victoria máxima) PW probabilidad de ganar (PW ltwinsgt frasl NST donde ltwinsgt es total gana excluyendo máxima victoria ) Período promedio de pérdida de mercado (negativo, excluyendo pérdidas de rasguño) Valor absoluto de AL de la probabilidad de pérdida de AL PL (probabilidad de pérdida de PL) (oportunidad de negociar en un año) donde NST lttotal tradesgt menos ltscratch Tradesgt menos 1 En otras palabras, las transacciones de no-rasguño de NST durante el período bajo prueba (un comercio de borrador pierde comisiones o menos) menos 1 (para excluir la ganancia máxima). Studydays días calendario de la historia que se está probando Es importante tener la AL en el denominador de la expectativa porque esto convierte la expectativa a las unidades de riesgo mdash ganancias por dólar arriesgado. Este cálculo de la puntuación de la expectativa, como se describe anteriormente, es diferente a la descrita por Tharp en tres aspectos: Primero, descarto el comercio ganador máximo como un valor atípico. Para un sistema donde el mayor triunfo es un outlier, descartarlo dará una mejor representación de la expectativa. Para un sistema en el que el mayor triunfo no es un valor atípico, no importa otra cosa que reducir el total de ganancias y el total de victorias, dejando las ganancias promedio en gran medida no afectadas. Descartar el mayor triunfo, por lo tanto, da una estimación más conservadora de la esperanza. En segundo lugar, uso la pérdida media en lugar de seguir la recomendación de Tharps de utilizar la pérdida mínima como unidad de riesgo. La pérdida promedio es mayor que la pérdida mínima y es más probable que se experimente (la pérdida promedio suele estar cerca del pico de la distribución de las pérdidas), por lo tanto su uso resultará en una estimación más conservadora de la esperanza que en la pérdida mínima. Tharp y yo excluimos las pérdidas de rasguño (operaciones que perdieron sólo la comisión y el resbalamiento), porque incluirlas tendría una unidad de riesgo demasiado baja. Tercero, utilizo el promedio aritmético de las ganancias y las pérdidas (después de deducir las mayores pérdidas por ganar y rascarse) como mi ganancia y pérdida esperadas. Tharp te ha creado un histograma de comercios ganadores y seleccionar un rango que contiene el pico de la curva. La forma de Tharps no se consigue fácilmente a través de un algoritmo de computadora porque se requiere alguna subjetividad para determinar los tamaños de bin del histograma. Mis experimentos muestran que la media aritmética cae a menudo en o cerca del pico de histograma de todos modos, por lo que es lo que uso. Expectativa y dimensionamiento de la posición La puntuación de la expectativa descrita anteriormente complementa el dimensionamiento de la posición. Tienes que hacer un cambio de paradigma lejos de la evaluación de estrategias basadas en el beneficio neto. Olvídese de los beneficios netos, olvide la reducción, olvide el número de victorias seguidas, olvídese de todo lo que Tradestation le muestre en el Resumen de la estrategia. Estas cosas no significan nada para las comparaciones de la estrategia, porque cada uno tiene una opinión subjetiva sobre cuál de esas medidas importa más. En su mente, debe desacoplar las reglas de entrada / salida del rendimiento del beneficio neto o del rendimiento de rendimiento anualizado. En su lugar, piense en una estrategia como esta: Las reglas de entrada controlan el riesgo. Las entradas no determinan ganadores o perdedores Las reglas de salida determinan ganancias o pérdidas (ganadores o perdedores). Las reglas de entrada y salida juntos determinan la expectativa y la oportunidad. El dimensionamiento de la posición determina su beneficio neto o rendimiento. Así como la reducción máxima. Así que cuando youre el diseño de las reglas de entrada / salida y sus parámetros de entrada, no optimizar para el beneficio neto en su lugar. Optimizar para la puntuación de la expectativa Optimizar para la puntuación máxima de la esperanza, sin tener en cuenta cualquier otra cosa. El dimensionamiento de la posición se encarga del resto. Una buena estrategia de dimensionamiento de posición dará lugar a ganancias mayores y más consistentes en una estrategia de alta expectativa que en una estrategia de baja expectativa, incluso si la estrategia de baja expectativa tiene un mayor beneficio neto en un contrato. Ahora, sé que algunos Los paquetes de software de comercio le permiten optimizar los parámetros de la estrategia basada en cualquier cosa que desee. TradeStation te da sólo los resultados enlatados como el beneficio neto, el ratio de ganancias / pérdidas, rebajas, etc. Para aquellos de nosotros que usamos TradeStation, he desarrollado algo que me permite optimizar mis estrategias de puntuación de expectativa. Es una función EasyLanguage (SystemQuality). Sólo tienes que pegar al final de la señal y comenzar el optimizador. Cada iteración del optimizador hará que se escriba una línea en un archivo. csv de Excel. Entonces todo lo que haces es cargarlo en Excel, ordenar por la última columna, y voila Los parámetros para la puntuación máxima de expectación están en la parte superior. La documentación incluida con el código fuente es detallada y debe explicarlo todo con más detalle. Esta función puede modificarse para optimizar cualquier otra cosa que desee, también. Ratio de Sharpe Algunas personas les gusta usar la relación de Sharpe para medir la calidad relativa de una estrategia de negociación en comparación con otra. Después de una extensa investigación, no tengo más remedio que concluir que la proporción de Sharpe no es útil para evaluar objetivamente el mérito de un sistema. Tiene usos, pero no estoy de acuerdo en que se debe utilizar para determinar el mérito general. Tome dos extremos por ejemplo: El sistema A devuelve 0.001 mayor que la tasa de interés libre de riesgo con cero tramos, y la consistencia perfecta. El sistema B devuelve 60 por año en su cuenta con modestos 10 retiros. Qué sistema preferiría que el sistema A tuviera una proporción de Sharpe más alta, es realmente infinito debido a cero desviaciones estándar en los retornos. Personalmente enfermo toma el sistema B sobre A cualquier día estoy más preocupado con mi crecimiento de la equidad y el poder ganando de mi capital de riesgo, que si los retornos periódicos son exactamente iguales. Toda la relación de Sharpe es medir la consistencia. Es cierto, eso es un elemento de mérito, pero ciertamente no todo el cuadro. Usarlo para determinar el mérito de toda una estrategia de negociación da como resultado evaluaciones completamente erróneas y subjetivas, como lo demuestra el ejemplo extremo anterior. Theres realmente sólo una manera objetiva de medir el mérito de un sistema, y ​​thats cuánto usted espera que gane por cada dólar arriesgado combinado con la frecuencia con la que le da la oportunidad de ganar ese retorno esperado. El concepto de riesgo es importante para medir el rendimiento de su capital de riesgo (es decir, su saldo inicial), no lo que realmente invierte en el mercado. Desarrollar un sistema que tiene una puntuación de expectativa alta, y youll encontrar que la relación de Sharpe cuida de sí mismo. Mi investigación me ha llevado por algunos caminos fructíferos, y algunos caminos infructuosos. La optimización para la relación de Sharpe está en la última categoría. Copyright copy 2004 por Unicorn Research Corporation Todos los derechos reservados.