Cómo Negociar Opciones De Llamadas Cubiertas

Las acciones de Netflix están listos para moverse más bajo, las demostraciones técnicas del análisis, y los inversores savvy pueden utilizar opciones comunes para beneficiarse de la disminución esperada de las existencias. Theres una combinación inusualmente fuerte de señales bajistas en el gráfico reciente de precios de acciones. Hay dos reversiones bajistas y una tercera señal, una continuación bajista. Esta combinación presagia movimientos continuos más bajos. Las tres señales resaltadas en la tabla de abajo son todas bajistas. Hay un patrón de líneas de perforación y una cruz harami. La señal de continuación bajista es el patrón de líneas de separación. Esperar que el precio siga cayendo, dado estas señales excepcionalmente fuertes y su proximidad entre sí. Para aquellos que tienen acciones de Netflix, el momento es excelente para una opción de compra cubierta. Y la prima es rica. Mira las opciones que vencen el 21 de octubre, que está a sólo ocho días de distancia. Con el cierre de las acciones a las 99.50 el miércoles, compruebe las opciones de compra con ese precio de ejercicio. Usted puede vender el 21 de octubre la llamada de 99,50 en una oferta de 5,15, que le neto 506 después de las tasas de negociación. Eso es un 5 regreso en sólo ocho días. Este artículo es un comentario de un colaborador independiente. En el momento de la publicación, el autor no ocupaba posiciones en las poblaciones mencionadas. Además de blogs en TheStreet, Michael Thomsett también hace blogs en Options Money Maker, Top Advisors Corner en Stockcharts, Seeking Alpha y varios otros sitios web. Ha estado negociando opciones por 35 años y ha publicado libros con Palgrave Macmillan, Wiley, FT Press y Amacom, entre otros editores. Su último libro es Hacer dinero con estrategias de opción. Usted puede encontrar en Amazon y Barnes amp Noble. Importante información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Cómo vender llamadas cubiertas Esta estrategia de opciones relativamente simple puede potencialmente generar ingresos en las acciones que posee. Si está buscando una estrategia de opciones que ofrezca la capacidad de producir ingresos, pero puede ser menos riesgoso que simplemente comprar acciones que pagan dividendos, es posible que desee considerar la posibilidad de vender llamadas cubiertas. Mientras usted es consciente de los riesgos potenciales, incluidos los costos de transacción, así como cualquier impuesto y las implicaciones de venta de lavado esta estrategia básica está diseñado para ayudar a generar ingresos de las poblaciones que ya posee. Descripción de las llamadas cubiertas Como puede saber, sólo hay dos tipos de opciones: llamadas y puestas. Llamadas: El comprador de una llamada tiene el derecho de comprar la acción subyacente a un precio fijo hasta que expire el contrato de opción. Pone: El comprador de una put tiene el derecho de vender la acción subyacente a un precio fijo hasta que expire el contrato. Aunque hay muchas estrategias de opciones diferentes, todas se basan en la compra y venta de llamadas y puestas. Cuando vende una llamada cubierta, también conocida como escribir una llamada, ya posee acciones de la acción subyacente y está vendiendo a alguien el derecho, pero no la obligación, de comprar esa acción a un precio fijo hasta que expire la opción y el precio Cambiar no importa qué camino va el mercado. 1 Si usted no era dueño de la acción, sería conocido como una cala desnuda proposición mucho más arriesgada. Por qué desea vender los derechos de sus acciones Debido a que recibe dinero en efectivo para vender la opción (también conocida como la prima). Para algunas personas, recibir ingresos adicionales en acciones que ya posee sonidos demasiado buenos para ser verdad, pero como cualquier estrategia de opciones, hay riesgos, así como beneficios. Cómo funciona esta estrategia Antes de realizar su primer intercambio, es esencial que entienda cómo funciona una estrategia de llamadas cubiertas. Así que, veamos un ejemplo hipotético. Digamos que en febrero ya posee 100 acciones de XYZ, que actualmente se cotiza a 30 por acción. Usted decide vender (a. k.a. escribir) una llamada, que cubre 100 acciones (si usted poseía 200 acciones de XYZ, podría vender dos llamadas, y así sucesivamente). El precio de ejercicio Usted acordó vender esas 100 acciones a un precio acordado, conocido como el precio de ejercicio. Cuando usted mira para arriba las cotizaciones de las opciones, usted verá un surtido de precios de la huelga. El precio de ejercicio que elija es un factor determinante de cuánta prima recibe por vender la opción. Con las llamadas cubiertas, para una acción dada, cuanto más alto el precio de ejercicio es sobre el precio de la acción, menos valiosa la opción. Por lo tanto, una opción con un precio de ejercicio 32 es más valiosa que una opción con un precio de ejercicio 35. Porque es más probable que XYZ alcance 32 que lo es para que alcance 35, y por lo tanto más probable que el comprador de la llamada ganará dinero. Debido a eso, la prima es más alta. La fecha de caducidad Además de decidir sobre el precio de ejercicio más adecuado, también tiene la opción de elegir una fecha de vencimiento, que es el tercer viernes del mes de vencimiento. Por ejemplo, digamos en febrero que elija una fecha de vencimiento de marzo. El tercer viernes de marzo, el comercio en la opción termina y expira. O bien se asigna su opción y la acción se vende al precio de ejercicio o se mantiene la acción. Debido a que algunos no quieren estar en este comercio durante demasiado tiempo, pueden elegir fechas de vencimiento que están a sólo un mes o dos de distancia. Sugerencia: Cuanto más lejos de la fecha de vencimiento, más valiosa la opción porque un período de tiempo más largo da a la acción subyacente más oportunidad de alcanzar el precio de ejercicio de las opciones. Nota: Se necesita experiencia para encontrar precios de ejercicio y fechas de caducidad que funcionan para usted. El inversor de opciones inexperto puede querer practicar el comercio usando diferentes opciones de contrato, precios de ejercicio y fechas de vencimiento. Su primer servicio de llamadas cubiertas Ahora que tiene una idea general de cómo funciona esta estrategia, veamos ejemplos más específicos. Recuerde, sin embargo, que antes de colocar un comercio, debe ser aprobado para una cuenta de opciones. Póngase en contacto con su representante de Fidelity si tiene preguntas. En febrero, posee 100 acciones de XYZ, que actualmente se cotizan a 30 por acción. Usted vende una llamada cubierta con un precio de ejercicio de 33 y una fecha de vencimiento de marzo. El precio de la oferta (la prima) para esta opción es 1,25. Supongamos que entonces se dijo a sí mismo: Id gustaría vender una llamada cubierta para XYZ marzo 33 para un precio límite de 1,25 bueno para el día solamente. Sugerencia: Se sugiere que coloque una orden de límite, no una orden de mercado, para que pueda especificar el precio mínimo al que estaría dispuesto a vender. Si la llamada se vende a 1,25, la prima que usted recibe es 125 (100 acciones x 1,25) menos comisión. Ahora que ha vendido su primera llamada cubierta, simplemente supervisa el stock subyacente hasta la fecha de vencimiento de marzo. Echemos un vistazo a lo que podría ir bien, o mal, con esta transacción. Escenario uno: La acción subyacente, XYZ, está por encima del precio de ejercicio 33 en la fecha de vencimiento. Si la acción subyacente sube por encima del precio de huelga en cualquier momento antes de la expiración, incluso por un centavo, la acción será muy probablemente llamada fuera de ti. En terminología de opciones, esto significa que se le asigna un aviso de ejercicio. Usted está obligado a vender las acciones al precio de ejercicio (en 33 en este ejemplo). Si vende llamadas cubiertas, debe planear tener sus acciones vendidas. Afortunadamente, después de su venta, siempre se puede comprar la acción de nuevo y vender llamadas cubiertas en el mes siguiente. Una de las críticas de la venta de llamadas cubiertas es que hay ganancia limitada. En otras palabras, si XYZ repentinamente ampliado a 37 una parte al vencimiento, la acción todavía se vendería en 33 (el precio de huelga). Usted no participaría en las ganancias más allá del precio de ejercicio. Si usted está buscando para hacer ganancias relativamente grandes en un corto período de tiempo, a continuación, la venta de llamadas cubiertas no puede ser una estrategia ideal. Beneficio: Usted mantiene la prima, las ganancias de acciones hasta el precio de ejercicio y los dividendos acumulados. Riesgo: Usted pierde en ganancias potenciales más allá del precio de ejercicio. Además, su acción está atada hasta la fecha de vencimiento. Sugerencia: Elija entre sus existencias subyacentes existentes en las que está ligeramente alcista a largo plazo, pero no a corto plazo, y no se espera que sean demasiado volátiles hasta que expire la opción. Escenario dos: El stock subyacente está por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. Si la acción subyacente está por debajo de 33 una acción (el precio de ejercicio) en todo momento antes de la expiración, la opción expira sin ejercer y mantener la acción y la prima. También podría vender otra llamada cubierta para un mes posterior. Aunque algunas personas esperan que sus acciones bajen por lo que pueden mantener el stock y recoger la prima, tenga cuidado con lo que desea. Por ejemplo, si XYZ cae mucho, por ejemplo, de 30 a 25 por acción, aunque la prima de 125 que reciba reducirá el dolor, usted todavía perdió 500 en el stock subyacente. Beneficio: Es probable que la prima reduzca, pero no elimine, las pérdidas de existencias. Riesgo: Pierde dinero en la acción subyacente cuando cae. Nota avanzada: Si le preocupa que el stock subyacente pueda caer en el corto plazo pero confía en las perspectivas a largo plazo para el stock, siempre puede iniciar un collar. Es decir, usted puede comprar un protector puesto en la llamada cubierta, lo que le permite vender las acciones a un precio fijo, no importa cuán lejos los mercados caen. Escenario tres: La acción subyacente está cerca del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. Algunos podrían decir que este es el resultado más satisfactorio para una llamada cubierta. Si la acción subyacente está ligeramente por debajo del precio de ejercicio al vencimiento, usted mantiene la prima y el stock. A continuación, puede vender una llamada cubierta para el mes siguiente, con ingresos adicionales. Si, sin embargo, la acción se eleva por encima del precio de ejercicio en vencimiento incluso por un centavo, la opción será muy probablemente llamada. Beneficio: Es posible que no pueda mantener el stock y la prima y continuar vendiendo llamadas en el mismo stock. Riesgo: La acción cae, le cuesta dinero. O se eleva, y su opción se ejerce. Estrategias avanzadas de llamadas cubiertas Algunas personas usan la estrategia de llamadas cubiertas para vender acciones que ya no quieren. Si es exitoso, la acción es llamada de distancia al precio de ejercicio y vendida. También mantiene la prima por la venta de las llamadas cubiertas. Si simplemente vendió la acción, está cerrando la posición. Alternativamente, si ejecuta una estrategia de llamadas cubiertas, tiene la oportunidad de cerrar la posición y obtener ingresos en la acción. Sin embargo, con esta estrategia, si la acción disminuye en valor y la opción no se ejerce, seguirá siendo propietario de la acción que quería vender. Si desea evitar que la acción asignada y perder su posición de acciones subyacente, por lo general, puede comprar de nuevo la opción en una transacción de compra de cierre, tal vez en una pérdida, y recuperar el control de sus acciones. Más información El comercio de opciones supone un riesgo significativo y no es apropiado para todos los inversores. Algunas estrategias de opciones complejas conllevan un riesgo adicional. Antes de negociar opciones, debe recibir de Fidelity Investments una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas haciendo clic en el texto del hipervínculo, y llame al 1-800-FIDELITY para ser aprobado para la negociación de opciones. Documentación de apoyo para cualquier reclamo, si es apropiado, se proporcionará a petición. 1 Un escritor de llamadas cubierto renuncia a participar en cualquier aumento en el precio de la acción por encima del precio de ejercicio de la compra y continúa soportando el riesgo a la baja de la propiedad de acciones si el precio de las acciones disminuye más que la prima recibida. Las opiniones y opiniones pueden no reflejar las de Fidelity Investments. Estos comentarios no deben considerarse como una recomendación a favor o en contra de una estrategia de negociación o seguridad en particular. Las opiniones y opiniones están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y de otras condiciones. Los votos son enviados voluntariamente por individuos y reflejan su propia opinión sobre la utilidad de los artículos. Un valor porcentual de utilidad aparecerá una vez que se haya enviado un número suficiente de votos. Fidelity Brokerage Services LLC, Miembro NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Información legal importante sobre el e-mail que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. 8226 No Asegurado por la FDIC 8226 Sin Garantía Bancaria 8226 Puede Perder Valor Nota Importante: Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversionistas. Para obtener más información, lea las características y los riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de negociación. También hay riesgos específicos asociados con la escritura de llamadas cubiertas incluyendo el riesgo de que la acción subyacente podría ser vendida al precio de ejercicio cuando el valor de mercado actual es mayor que el precio de ejercicio que recibe el escritor de la llamada. Además, existen riesgos específicos asociados con los spreads de negociación, que incluyen comisiones, comisiones y cargos sustanciales, ya que implica al menos el doble del número de contratos como posición larga o corta y porque los márgenes son casi invariablemente cerrados antes de la expiración. Debido a la importancia de las consideraciones fiscales para todas las transacciones de opciones, el inversionista que considera las opciones debe consultar a su asesor fiscal en cuanto a cómo los impuestos afectan el resultado de cada estrategia de opciones. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Los créditos y ofertas de ETRADE pueden estar sujetos a impuestos de retención en los Estados Unidos ya reportar al valor de venta minorista. Los impuestos relacionados con estos créditos y ofertas son responsabilidad del cliente. Los créditos y ofertas de ETRADE pueden estar sujetos a impuestos de retención en los Estados Unidos ya reportar al valor de venta minorista. Los impuestos relacionados con estos créditos y ofertas son responsabilidad del cliente. Comisiones por acciones y operaciones de opciones son 9,99 con un 75 por contrato de opciones. Para calificar para comisiones de 7,99 para operaciones de acciones y opciones y un contrato de 75 cuotas por opciones, debe ejecutar al menos 150 acciones u operaciones de opciones por trimestre. Para continuar recibiendo 7,99 operaciones de acciones y opciones y un contrato de 75 cuotas por opciones, debe ejecutar 150 acciones u operaciones de opciones al final del siguiente trimestre. 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ETRADE Política de Derechos de Autor Versión 63w22m3-124w22m3Las llamadas cubiertas: Aprenda cómo negociar acciones y opciones de la forma correcta Llamadas cubiertas: Aprenda cómo negociar acciones y opciones de la forma correcta cubiertas Las llamadas son una de las estrategias más simples y efectivas en el comercio de opciones. El arte y la ciencia de la venta de llamadas contra acciones implica entender los verdaderos riesgos del comercio, así como saber qué tipo de resultados que puede tener en el comercio. Llamadas cubiertas, también conocidas como buy-writes. Darle una manera de reducir la volatilidad en su cartera, así como darle una mejor base en sus operaciones - pero youll necesidad de poner el trabajo en la figura de cómo seleccionar las mejores acciones y las mejores opciones para esta estrategia. Llamadas nuevas a cubiertas Esta guía le ayudará a ponerse en funcionamiento en menos de 15 minutos. Cuáles son llamadas cubiertas? Las llamadas cubiertas son una combinación de una posición de stock y opción. Específicamente, es acción larga con una llamada vendida contra la acción, que cubre la posición. Las llamadas cubiertas son alcistas en la acción y la volatilidad bajista. Las llamadas cubiertas son una posición neta de venta de opciones. Esto significa que usted está asumiendo un cierto riesgo a cambio de la prima disponible en el mercado de opciones. Este riesgo es que su acción larga será quitada de usted por el comprador de la opción de la llamada - esto se conoce como riesgo de la asignación. Las llamadas cubiertas son ilimitadas-riesgo, limitado-recompensa. El riesgo ilimitado es similar a poseer acciones, y la recompensa limitada proviene de la prima de llamada corta y las ganancias transaccionales que pueda tener. A cambio de limitar su riesgo, usted tiene mejores probabilidades de rentabilidad que un simple juego de acciones largas. Construcción de una llamada cubierta La mejor manera para que los nuevos operadores comprendan verdaderamente las llamadas cubiertas es visualmente. Recuerde, en el mercado de opciones que tanto pueden obtener opciones largas y opciones cortas - cada uno con su característica de riesgo único. Comencemos con 100 acciones, esto es bastante fácil de representar. Cuando una acción sube usted gana dinero, y cuando cae usted pierde dinero. Esto también es sobre una base de 100: 1 - si una acción sube 1, usted hace 100. En términos de opciones, esto nos da un delta de 100. La siguiente parte es la opción de llamada corta que cubre el stock. Debido a que esta es una opción, puede ser un poco complicado porque el delta (exposición direccional) puede cambiar. Pero en la expiración de opciones tiene parámetros de riesgo muy claros. Al vencimiento, si la opción corta está fuera del dinero, tendrá un delta de 0. Si la opción está en el dinero, se habrá comportado como 100 acciones de acciones cortas. Lo bueno de las combinaciones en el mercado de opciones es que tienen riesgo agregado - eso significa que sólo tienes que agregarlas juntas. Heres lo que una llamada cubierta parece total. Al vencimiento, si la acción está bajo el precio de ejercicio, la posición se comportará como acción. Y si la acción está por encima del precio de ejercicio, la posición no tendrá exposición direccional. Pero espera - no tan rápido Esto es lo que parece el riesgo a la expiración. Pero, qué pasa cuando queda tiempo? Que el tiempo significa más riesgo, y eso significa más valor extrínseco en la opción corta. Así que su riesgo real cuando se pone en un comercio se verá algo como esto: 3 Cálculos mayores de llamadas cubiertas Hay dos grandes números que tiene que saber si se coloca en una posición de llamada cubierta. Tenga en cuenta, hay algunas maneras diferentes de hacer estos cálculos, pero esta es la mejor manera porque las fórmulas son inclusivas tanto en el dinero y fuera de las opciones de dinero, y es el más fácil de explicar a los nuevos operadores opción. La primera es tu base. Que es su nivel de equilibrio al vencimiento. Esto es un poco complejo, porque depende de si la opción que usted está vendiendo está en el dinero o fuera del dinero La diferencia principal aquí es si usted está mirando la huelga de la opción o el coste de su comercio común como su base transaccional. Hay maneras más simples de calcular esto, pero esto es el mejor para los comerciantes de la nueva opción. El siguiente cálculo es el retorno máximo. Aquí estamos buscando la máxima recompensa posible que puede obtener de la posición. Tenga esto en cuenta - si está usando una opción en el dinero, el valor de transacción será negativo, pero se compensará por la cantidad total del valor. Esta es una solución para hacer frente a todas las opciones, independientemente de moneyness. Para calcular el retorno sobre la base. Simplemente dividir el rendimiento máximo por la base previamente calculada. Esto le dará un porcentaje que le mostrará las ganancias máximas que puede obtener en la posición. Quieres que estas Caculaciones hechas para usted obtengan automáticamente su hoja de cálculo de llamada cubierta gratuita enviada por correo electrónico a usted. Los 3 resultados de las llamadas cubiertas El comercio al vencimiento tiene dos posibilidades principales y tres resultados potenciales totales. La primera es si la acción se cierra por encima de la llamada de huelga en la caducidad. Si eso sucede, se le asignará en esa opción y se requiere para vender 100 acciones de acciones para el comprador de la opción. Dado que ya tiene el stock en su cuenta, entonces usted vende ese stock. Si usted no tenía ninguna acción, entonces usted terminaría siendo 100 acciones cortas - esto se conoce como una llamada corta desnuda y no es lo mismo que una llamada cubierta. Si la acción cierra bajo la huelga, entonces la opción de la llamada vence sin valor y le dejan con la acción apenas larga en la expiración. En este caso hay dos resultados potenciales - si la acción está negociando sobre su base entonces su es rentable, y si es más bajo entonces usted está en una reducción. Por qué las llamadas cubiertas comerciales Las llamadas cubiertas son una gran manera de utilizar las opciones para generar ingresos mientras que el comercio. Usted es capaz de mantener las opciones de prima contra una posición de acciones largas que pueden ayudar a reducir su base en tenencias a largo plazo. También disminuye la volatilidad de sus posiciones, ya que reduce la exposición direccional que tendrá. Usted debe negociar llamadas cubiertas si usted es alcista en la acción y bajista en la volatilidad, y no te importa tener riesgo similar como si fueras sólo acciones largas. Porqué usted no negocia llamadas cubiertas Si usted piensa que la acción es debido para un movimiento enorme, usted no debe negociar llamadas cubiertas. Esto es tanto al alza como a la baja. Si la acción está a punto de estrellarse, entonces usted no necesita la exposición a la baja grande - y si la acción está a punto de rasgar más alto, usted no desea tapar sus ganancias. Las llamadas cubiertas son una estrategia de volatilidad bajista. Si usted es la volatilidad alcista, entonces usted necesita para elegir un comercio de opción diferente. Los Compensaciones Mayores Con las Llamadas Cubiertas Cuando se selecciona una llamada cubierta, hay dos variables a considerar: el tiempo que queda hasta la expiración y el precio de ejercicio de la opción. Recuerde - al negociar opciones, siempre hay una compensación entre riesgo, recompensa y probabilidades. Selección de tiempo Si usted va más lejos en el tiempo para hacer su llamada cubierta, usted será capaz de obtener más prima y una mejor base en su posición. Pero a cambio de ese beneficio tendrá que esperar mucho más para que la prima a desaparecer - y mantiene más dinero en riesgo en el mercado. Por otro lado, si elige las opciones de corto plazo, tendrá una gran cantidad de theta (decadencia del tiempo) que beneficia a su posición, pero será menos prima sobre una base absoluta, lo que significa que terminará con más riesgo direccional en comparación con Una llamada cubierta a más largo plazo. Selección de huelga La principal compensación con la selección de huelga está relacionada con sus probabilidades de éxito y la cantidad de prima disponible en la opción. Si usted elige vender una profunda en la llamada de dinero en contra de su posición, tendrá un muy altas probabilidades de beneficios - pero el beneficio no será tan grande. Por el contrario, si usted vende fuera de las opciones de dinero, la recompensa transaccional será mucho mayor y usted puede tener un rendimiento mucho mejor sobre la base - pero eso viene con el riesgo direccional adicional en la posición. No hay ninguna respuesta correcta o incorrecta aquí, todo se reduce a su preferencia personal. Cuál es la mejor manera de negociar llamadas cubiertas Piense por qué usted está vendiendo una llamada en el primer lugar. Usted está buscando maximizar su recompensa en relación con los riesgos que está tomando. Para obtener las mejores recompensas, debe centrarse en la cantidad de prima que puede vender. Por lo general, la venta de opciones OTM manera o la forma ITM opciones no tienen sentido - por qué Porque no hay suficiente prima para justificar la venta. Así que usted debe vender el medio de grasa. Esta es una preferencia personal, pero al ingresar a las llamadas cubiertas, sigo dos pautas generales: 1. Entre 30-60 días hasta la expiración 2. Entre 40-60 deltas cortos en la opción de llamada Esto me permite ser consistente en mi selección de opciones no importa Lo que estoy negociando. Si esto coincide con su estilo de negociación, considere agregarlo a su plan de negociación. Asegúrese de obtener su hoja de cálculo de llamadas cubiertas de cortesía Llene el formulario para que se le envíe instantáneamente. Algunos errores comunes en el comercio de llamadas cubiertas Todo el mundo comete errores en los mercados, pero aquí hay una lista de conceptos erróneos comunes y errores de ejecución que deben evitarse: Oh no, podría conseguir asignado Tomar una gran respiración profunda - esto es una buena cosa Si usted Se asignan y sus acciones se llaman de distancia, entonces usted ha maximizado su beneficio en la posición Si usted está preocupado por ser asignado, entonces no debería estar en llamadas cubiertas en el primer lugar. Tampoco te preocupes por que te asignen temprano. Excepto en condiciones muy singulares, siempre y cuando exista valor extrínseco en la opción, entonces no se asignará. Oye, esta opción tiene prima de grasa, debo venderla mala idea. Si la prima en una opción es súper alta, por lo general hay una razón. Las ganancias podrían estar subiendo, o tal vez una aprobación de la FDA para una empresa de biotecnología. Si está buscando candidatos con una prima muy alta, puede pensar que obtiene una alta recompensa, pero a menudo hay un riesgo muy alto asociado con ella. A pesar de que las acciones son más bajas, todavía estoy haciendo ingresos mediante la venta de estas llamadas. Esta es probablemente la peor técnica de gestión de riesgos que puede utilizar. Debe incluir P ​​/ L realizado y no realizado para tener una idea de cómo está su posición general. Si no lo hace, entonces sucumbirá a muy malas tendencias de finanzas conductuales, como dejar que sus perdedores corran demasiado lejos, demasiado rápido. Los comentarios sobre esta entrada están cerrados. Corta el riesgo de opción con llamadas cubiertas La estrategia de llamadas cubiertas es una excelente estrategia que a menudo se emplea tanto por comerciantes experimentados como por operadores nuevos en opciones. Debido a que es una estrategia de riesgo limitado, a menudo se utiliza en lugar de escribir llamadas desnudas y, por lo tanto, las empresas de corretaje no colocan tantas restricciones en el uso de esta estrategia. Usted necesitará ser aprobado por su corredor antes de usar esta estrategia, y es probable que necesite ser aprobado específicamente para llamadas cubiertas. Siga leyendo mientras cubrimos esta estrategia de opciones y le mostraremos cómo puede utilizarla para su ventaja. VER: Opciones Básicas Opciones Básicas Para aquellos que son nuevos en las opciones, vamos a revisar algunas terminologías de opciones básicas. Una opción de compra le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el instrumento subyacente (en este caso, una acción) a un precio predeterminado (el precio de ejercicio) en o antes de una fecha predeterminada (vencimiento de la opción). Por ejemplo, si compra el 40 de julio llamadas XYZ, tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar XYZ a 40 por acción en cualquier momento entre ahora y la expiración de julio. Este tipo de opción puede ser muy valiosa en el caso de un movimiento significativo por encima de 40. Cada contrato de opción que usted compra es de 100 acciones. La cantidad que el comerciante paga por la opción se llama la prima. Hay dos valores a la opción, el valor intrínseco y extrínseco. O prima de tiempo. El valor intrínseco también se conoce como las opciones moneyness. Usando nuestro ejemplo de XYZ, si la acción está negociando a 45, nuestras llamadas del 40 de julio tienen 5 de valor intrínseco. Si las llamadas se están negociando a los 6, ese dólar extra es la prima del tiempo. Si la acción se cotiza a 38 y nuestra opción se cotiza a 2, la opción sólo tiene una prima de tiempo y se dice que está fuera del dinero. A menudo se dice que los profesionales venden opciones y los aficionados los compran. Esto no es cierto 100 de las veces, pero es cierto que los comerciantes de opciones profesionales saben cuándo es apropiado emplear una estrategia dada. Los vendedores de opciones escriben la opción a cambio de recibir la prima del comprador de la opción. Están esperando la opción de expirar sin valor y, por lo tanto, mantener la prima. Para algunos comerciantes, la desventaja de escribir opciones desnudas es el riesgo ilimitado. Cuando usted es un comprador de opciones, su riesgo se limita a la prima que pagó por la opción. Pero cuando usted es un vendedor. Usted asume un riesgo ilimitado. Consulte de nuevo nuestro ejemplo de XYZ. El vendedor de esa opción le ha dado al comprador el derecho a comprar XYZ a 40. Si la acción va a 50 y el comprador ejerce la opción, el vendedor de la opción vendrá XYZ en 40. Si el vendedor no es dueño de la acción subyacente, Él o ella tendrá que comprarlo en el mercado abierto por 50 para venderlo a 40. Claramente, cuanto más aumenta el precio de las acciones, mayor será el riesgo para el vendedor. Cómo puede una llamada cubierta de ayuda En la estrategia de llamadas cubiertas, vamos a asumir el papel del vendedor de la opción. Sin embargo, no vamos a asumir riesgo ilimitado porque ya poseeremos el stock subyacente. Esto da lugar a la llamada cubierta de plazo - que están cubiertos contra pérdidas ilimitadas en el caso de que la opción va en el dinero y se ejerce. La estrategia de llamadas cubiertas es doble. En primer lugar, ya posee el stock. No necesita estar en 100 bloques de acciones, pero tendrá que ser por lo menos 100 acciones. A continuación, venderá o escribirá una opción de compra por cada múltiplo de 100 acciones (es decir, 100 acciones 1 llamada, 200 acciones 2 llamadas, 276 acciones 2 llamadas). Cuando se utiliza la estrategia de llamadas cubiertas. Usted tiene consideraciones de riesgo levemente diferentes que usted si usted es dueño de la acción pura y simple. Usted consigue guardar la prima que usted recibe cuando usted vende la opción, pero si la acción va sobre el precio de huelga, usted ha capsulado la cantidad que usted puede hacer. Si la acción va más bajo, usted no puede vender simplemente la acción que usted necesitará comprar detrás la opción también. Cuándo utilizar una llamada cubierta Hay una serie de razones comerciantes emplean llamadas cubiertas. El más obvio es producir el ingreso en la acción que está ya en su lista. Otros como la idea de beneficiarse de la decadencia de tiempo de prima de la opción. Pero no le gusta el riesgo ilimitado de escribir opciones descubiertas. Un buen uso de esta estrategia es para una acción que podría ser la celebración y que desea mantener como una retención a largo plazo, posiblemente a efectos de impuestos o dividendos. Usted siente que en el actual entorno de mercado, el valor de la acción no es probable que apreciar, o podría caer algunos. Como resultado, puede decidir escribir llamadas cubiertas contra su posición actual. Alternativamente, muchos comerciantes buscan oportunidades en opciones que sienten están sobrevaloradas y ofrecerán un buen rendimiento. Para introducir una posición de llamada cubierta en una acción que no posee, debe comprar simultáneamente el stock y vender la llamada. Recuerde al hacer esto que la acción puede bajar en valor. Con el fin de salir de la posición por completo, tendría que comprar de nuevo la opción y vender las acciones. Qué hacer al vencimiento Finalmente, llegaremos al día de vencimiento. Qué haces entonces? Si la opción todavía está fuera del dinero, es probable que acabe expirando sin valor y no ser ejercido. En este caso, usted no necesita hacer nada. Si todavía desea mantener la posición, podría desplegar y escribir otra opción contra su stock más lejos en el tiempo. Aunque existe la posibilidad de que una opción fuera del dinero se ejercerá. Esto es extremadamente raro. Si la opción está en el dinero, puede esperar que la opción se ejerza. Dependiendo de su empresa de corretaje, es muy posible que usted no tiene que preocuparse de todo esto será automático cuando la acción se llama de distancia. Sin embargo, lo que usted necesita saber es cuáles serán los cargos, si los hubiera, en esta situación. Tendrá que ser consciente de esto para que pueda planificar adecuadamente al determinar si escribir una llamada cubierta será rentable. Veamos un breve ejemplo. Supongamos que usted compra 100 acciones de XYZ a 38 y vende las llamadas del 40 de julio para 1. En este caso, traería 100 en primas por la opción que vendió. Esto haría que su base de costos sobre la acción 37 (38 pagados por acción - 1 para la opción). Si llega la expiración de julio y la acción se cotiza a 40 o menos por acción, es muy probable que la opción expire sin valor alguno y mantendrá la prima (en efectivo). A continuación, puede seguir manteniendo el stock y escribir otra opción para el próximo mes si lo desea. Si, sin embargo, las acciones se cotizan a 41, usted puede esperar que el stock de ser llamado de distancia. Usted lo venderá en 40 - el precio de la huelga de las opciones. Pero recuerde, usted trajo en 1 en la prima por la opción, por lo que su beneficio en el comercio será de 3 (compró la acción de 38, recibió 1 para la opción, el stock llamado a los 40). Del mismo modo, si usted había comprado la acción y no vendió la opción, su beneficio en este ejemplo sería el mismo 3 (compró a 38, se vende a 41). Si la acción era mayor que 41, el comerciante que tenía la acción y no escribía la llamada 40 estaría ganando más, mientras que para el comerciante que escribió la llamada cubierta 40 las ganancias serían limitadas. La línea de fondo La estrategia de llamadas cubiertas funciona mejor para las acciones para las que usted no espera un montón de alza o desventaja. Esencialmente, usted quiere que su acción para mantenerse constante como recoger las primas y reducir su costo promedio cada mes. Además, siempre recuerde tener en cuenta los costos de operación en sus cálculos y posibles escenarios. Al igual que cualquier estrategia, la escritura de llamadas cubiertas tiene ventajas y desventajas. Si se utiliza con el derecho de stock, llamadas cubiertas puede ser una gran manera de reducir su costo promedio. Una persona que negocia derivados, materias primas, bonos, acciones o divisas con un riesgo superior al promedio a cambio de. QuotHINTquot es un acrónimo que representa para el ingreso quothigh no taxes. quot Se aplica a los altos ingresos que evitan el pago de ingresos federales. Un creador de mercado que compra y vende bonos corporativos de muy corto plazo denominados papel comercial. Un distribuidor de papel es normalmente. Una orden colocada con una correduría para comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado o mejor. La compra y venta sin restricciones de bienes y servicios entre países sin la imposición de restricciones como. En el mundo de los negocios, un unicornio es una empresa, por lo general una start-up que no tiene un récord de rendimiento establecido.